動かして学ぶ
価格シミュレーター
条件を少し変えると、オプションの価格はどう変わる？
シミュレーション条件
日経225と先物は独立した入力です。満期前の理論価格・Delta・Gammaは先物価格から計算します。満期0日では日経225入力をSQ値として扱います。
理論価格
1枚あたり 91,449円
本質的価値
日経225（現物）を基準
時間価値
理論価格 − 本質的価値
先物価格とオプション価格
コール買いグラフの数値を表で見る
| 先物価格（円） | オプション価格（円） |
|---|---|
| 34,000 | 1.4 |
| 35,500 | 14.7 |
| 37,000 | 88.3 |
| 38,500 | 339.9 |
| 40,000 | 914.5 |
| 41,500 | 1,866.9 |
| 43,000 | 3,116.2 |
| 44,500 | 4,527.8 |
| 46,000 | 6,003.5 |
グラフ内では、日経225も先物と同額動く仮定です。IV・残り日数・金利は固定しています。
Delta（デルタ）
先物が1円動くと、価格は約何円動く？
Gamma（ガンマ）
先物が1円動いたときのDeltaの変化
Theta（シータ）
1暦日経過したときの価格変化（円）
Vega（ベガ）
IVが1ポイント上がるときの価格変化（円）
数式を見る · 計算モデルと前提
Black-76（ヨーロピアン型）の教育用近似です。先物を満期に対応するフォワードの代理値とします。実際の日経225ミニオプションは指数をSQで現金決済する商品で、先物の受渡しを行う商品ではありません。
d₁ = [ln(F/K) + σ²T/2] / (σ√T), d₂ = d₁ − σ√T
Call = e⁻ʳᵀ [F N(d₁) − K N(d₂)]
Put = e⁻ʳᵀ [K N(−d₂) − F N(−d₁)]
F：先物、K：権利行使価格、σ：年率IV、T：暦日/365、r：年率金利、N：標準正規累積分布。Thetaは1日単位、VegaはIV 1パーセントポイント単位です。現物から先物を自動算出しないため、現物価格だけを変えても満期前の理論価格は変わりません。
IV一定、金利一定、連続的な値動きを仮定。売買スプレッド・手数料・流動性・スキューは反映しません。計算値を呼値へ丸めることはしません。
計算式の参考資料もしも、こう動いたら？
現在の入力条件が比較の基準です。各グループから1つずつ選び、組み合わせて試せます。
Delta効果 · 値動き
0.00 円Gamma効果 · 動き方の変化
0.00 円Theta効果 · 時間
0.00 円Vega効果 · IV
0.00 円各効果はプレミアム単位の近似です。合計 0.00円 ／ 実際の再計算との差（残差） 0.00円。大きな変化や満期付近では誤差が大きくなります。残り 30日・IV 20.0%に再計算（0未満は0に制限）。満期到達時は日経225をSQと仮定します。